余额宝风靡的那会儿，收益最高达到7%，也是那会儿开始，我把闲钱都放在里面，因为同样是活期，收益又比银行活期高很多，而且有支付宝背书，但为啥后来收益越来越低了呢？今天我们来学习货币基金，一起解密余额宝。首先，我们得了解“银行间的货币市场”。银行间在资金短缺的时候会找其他银行进行拆借，一般时间非常短，隔夜、3天、7天，但金额非常大，而且利息远高于银行给民众的活期利息。这就是银行间货币市场，对流动性要求非常高，金额巨大，利息高。但是这样一个高收益的市场，是不向个人投资者开放的。而美国当年一位投资银行家看到了机会，成立了一个基金，吸收民众的闲散资金，然后把基金投向银行间货币市场，就有了“货币基金”。货币基金因为安全、利息高，深受民众喜欢，导致了1999年的美国，60%以上的存款都流向货币基金。在中国，同样的货币基金为大家熟知的就是余额宝。因为货币基金不受银行存款储备金限制，而且收益率远高于银行活期存款，所以余额宝风靡一时。那为什么余额宝的利息时高时低呢？这是因为货币基金是投向“银行间的货币市场”，而这个市场的利息是跟大市场里的资金量有关，当宏观市场货币量充足的时候，银行间的拆借就会减少，利息也会跟着下降，反之就会上涨。余额宝7%收益的那会，刚好是宏观市场里资金非常紧张的时候，“银行间的货币市场”利率非常高，而后来，随着央妈防水，资金充足，“银行间的货币市场”利率也随着下降，余额宝的收益也就下来了。
那中国的存款会像美国一样大量流向货币基金吗？我个人的判断是不会的，因为：第一，中国的金融基因是由上至下的，为了整个金融系统的稳定，货币基金的监管会逐渐增加；第二，中国民众对金融产品的理解还非常弱，大部分人还是觉得放在银行活期比投入货币基金安全；第三，受货币基金的影响，银行也会调整自己的产品结构及利率。你呢？你怎么认为？
相关推荐：
一、金融篇
金融第一定理：时间的价值 原来时间真的就是金钱！
金融第二定理：资金的聚集 终于明白为什么要随份子
金融第三定理：风险的抵御 风险还是共担的好金融成长史，中西方的金融体系是怎么发展而来的？
阿里到底是怎么发展起来的？个人浅见
别人口中的存款储备金、基准利率，到底是什么？
二、历史篇
一图看懂极简欧洲史
一图看懂极简中国史（上）
一图看懂极简中国史（中）一图看懂极简中国史（中2）
三、人生篇
自己首先得是贵人，才能遇到贵人
你拥有的最宝贵的能力是什么？
想要实现财富自由？你要先懂得这些道理！
你活在未来吗？自测题
四、写作篇
在简书，遇上更好的自己，更好的你
日更教会我的那些事：高效输出，不负韶华不负君
10w+万能写作法：每个人都能成为写作高手
五、管理篇
管理者必学：怎么实现业绩？向上管理很关键
管理晋级：从经理到总监 掌握系统管理方法
管理晋级：从员工到经理 你以为是以身作则 其实只是累够呛
管理者必学：知人善用 留不住人那就留住心
管理者必学：知人善用 你的公司有懒蚂蚁吗？
管理者必学：知人善用 你知道怎么培养蘑菇吗？
管理者必学：知人善用 你选对人了吗？
管理者必学：好的管理系统 让坏人也变好
管理者必学：管理的本质是什么？
管理者必学：激发善意的5大法宝 对症下药
六、职场篇
职场人必学：企业能量模型之放大器 全渠道营销
职场人必学：1个销售公式+3大营销法宝 让销量暴涨
职场人必学：企业能量模型之打造爆款产品！
职场人必学：企业能量模型之4大产品定价法！猜猜谁能出高价
职场人必学：企业能量模型之5大营销理论！宁做鸡头不当凤尾
职场人必学的5个消费者心理学原理！你的贵妇脸要用贵妇膏
职场人必学的5个行为经济学原理！不买最好的只买最贵的
职场人必学的5个微观经济学原理！先救老婆还是先救老妈？
职场人必学的5个宏观经济学原理！工作100年也买不起房